Використання опціонів для фінансового інжененрінга
Відмітною особливістю опціонів від інших фінансових інструментів, є не лінійність кривої прібилі/убитков по відношенню до базового активу. Опціон – це фінансовий інструмент, торгівлю яким здійснюють для спекуляції або хеджування рисок. Опціони із-за не лінійної кривої доходу дозволяють розробляти стратегії відповідні, будь-яким бажанням інвестора для мінімізації риски. Торгівля на різниці курсів опціонів трохи ускладнюється. Вартість опціону розраховується виходячи з багатьох чинників, але основними подаруй є: поточна ціна базового активу по відношенню до ціни strike, час до закінчення опціону і волатільность ринку. До валютних опціонів можна додати і облік різниці процентних ставок. Операції з опціонами можуть носити без ризиковий характер, розділяючи капітал на частини для інвестування. Допустимо з 100 % наявного капіталу, 90% вкладаємо в інструменти з фіксованою прибутковістю, а 10 % у опційний ринок на ф'ючерси фондового індексу. У результаті фіксований дохід покриває збиток від опціону, а у разі зростання індексу отримуємо дохід від опціонів і по відсотках. Широкого поширення набули опційні стратегії, деякі приведені нижче: - "Вертикальні спреди" припускають покупку і продаж опціонів з різними цінами виконання. - "Довгі і короткі стредли" – продаж опціонів пут і колл з однією ціною виконання і з однаковою датою закінчення. - "Довгі і короткі стренгли" – є тугіше стратегією, що і стредл, але з різною ціною виконання контракту. - "Довгий і короткий спред метелик" - покупка спреда "метелик" - покупка опціону "колл з виграшем", продаж двох опціонів "колл без виграшу" і покупку опціону "колл з програшем" з однаковими термінами закінчення контракту. Продаж спреда "метелик" - продаж опціону "колл з виграшем", покупка двох опціонів "колл без виграшу" і продаж опціону "колл з програшем" з однаковими термінами закінчення контракту. У статті опущені опис математики опціонів в інтернеті достатній багато ресурсів об ціноутворення опціонів.
Джерело: Торгівля опціонами
Forex blog